Περίληψη
Ένας μεγάλος πίνακας προβλέψεων των οικονομικών διευθυντών για τις ετήσιες αποδόσεις του S&P 500 και τέσσερα πειράματα δείχνουν ότι η εμπιστοσύνη στις προβλέψεις μειώνεται καθώς οι προβλέψεις αποκλίνουν από το μηδέν, προς τη θετική ή την αρνητική κατεύθυνση. Αυτή η μειωμένη εμπιστοσύνη αντανακλάται σε μεγαλύτερα διαστήματα πρόβλεψης, μεγαλύτερες εκτιμήσεις αντιλαμβανόμενης μεταβλητότητας και ασθενέστερη πίστη στην ακρίβεια των προβλέψεων. De Bondt’s (1993) η αντιστάθμιση των προβλέψεων εντείνεται με την ακρότητα των προβλέψεων, αλλά η μείωση της εμπιστοσύνης διατηρείται όταν τα διαστήματα είναι συμμετρικά. Επιβάλλοντας σωρευτικές προτιμήσεις της θεωρίας προοπτικών στους CFOs, οι έλεγχοι μετατροπής δείχνουν ότι η μειωμένη εμπιστοσύνη καθυστερεί την αντίδραση στις αισιόδοξες προσδοκίες και μετριάζει την εσφαλμένη βαθμονόμηση, αν και οι αισιόδοξοι CFOs εξακολουθούν να προεξοφλούν τον VIX κατά περισσότερο από 50%. Η εργασία αποκαλύπτει έτσι έναν αυτοδιορθωτικό μηχανισμό που αντισταθμίζει εν μέρει, αλλά κάθε άλλο παρά πλήρως, τους κινδύνους υπερβολικής εμπιστοσύνης.
Sonsino, D., & Roth, Y. (2025).
English (UK) 
Ελληνικά